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上市公司乐当影子银行129亿委托贷款风险乍现

发布时间:2021-01-07 16:48:49 阅读: 来源:高头车厂家

22家公司中,主要包括三类:一是宝钢集团、上海汽车(600104)等资产庞大的集团,由旗下财务公司负责调配集团子公司之间的资金,形成内部借贷关系。

二是成立小额贷款或担保公司,积极进军民间借贷市场的上市公司。前者如澳洋顺昌(002245)、友阿股份(002277)、怡亚通;后者如香溢融通(600830)、北大荒(600598)。

三是屡次发放委托贷款的上市公司。例如闰土股份(002440)、亚星化学(600319)等,数量虽然庞大,但并未将其作为一项主要业务,更多是出于资金管理的需求。

委贷年利24.5%刷新香溢融通纪录

上市公司参与民间借贷的规模变化和宏观经济形势的变化紧密相关。

2008年以来,上市公司放贷生意蒸蒸日上。截至2007年底,11家热衷于此的上市公司,放贷规模仅17亿元。2008年,金融危机来袭,2008年中报显示,上市公司放贷和垫资的金额增至26.19亿元,截至年末,则增至44.52亿元。

2009年上半年,救市政策出台,货币政策极度宽松。银监会公布的数据显示,2009年上半年银行业金融机构新增本外币贷款7.72万亿元,同比增长32.8%。如此局面下,上市公司生意只能实现稳定。2009年中报显示,上市公司放贷和垫资的规模为44.31亿元,跟2008年底基本持平,参与的公司家数和2007年底持平。

银行贷款普遍前高后低,2009年下半年,银行新增贷款仅1.87万亿元,上市公司贷款生意跃上一个新台阶,截至年底达81.69亿元,参与的上市公司家数增至16家。

2010年,刺激政策退市呼声出现,全年新增信贷7.95万亿元,相比2009年政策已显收紧,上市公司的房贷生意也超越百亿规模,到2010年底,上市公司放贷和垫资的规模为108.36亿元。

2011年,通胀屡超预期,紧缩货币政策实施,上市公司的信贷生意日趋火热。今年中期,上市公司的放贷和垫资总额在去年底基础上增长15%,创出新高。

实际上,129亿元只是冰山一角。

“很多公司将委托贷款专列在流动资产的委托贷款科目,并不是列在非流动资产的上市公司发放贷款及垫资金额,因此,上市公司委托贷款的实际规模远高于129亿元。”10月13日,某会计师事务所人士提醒记者。

仅三季度以来,沪市公司就发布28份有关委托贷款的公告,大部分是以母公司或子公司为对象的委托贷款,但香溢融通、时代出版(600551)、丰华股份(600615)和卧龙电气(600580)4家公司都是向非关联方的委托贷款,涉及金额7.01亿元。

本报记者综合分析公告发现,上市公司与母公司之间或与子公司之间的委托贷款,利率一般参照同期银行间市场利率,但对外的委托贷款,资金价格则相当不菲,且呈逐步提高的趋势。

8月30日,时代出版公告称,8月23日,将自有的6000万元委托交通银行安徽省分行贷款1年,年利高达24.5%,创上市公司委贷利率新高。

此前最高的利率是香溢融通创出。6月3日,香溢融通控股子公司香溢租赁将自有5500万元,委托中行海曙支行贷款给南通麦之香实业,贷款年利21.6%。

中国中铁5笔贷款逾期

高企的民间借贷利率使资金充裕的上市公司嗅到机会,借贷收益已成为部分上市公司主要利润来源。

香溢融通中报显示,委托贷款损益5550.7万元,公司净利仅6505.31万元。

同处民间融资发达的宁波,且手机生产销售日渐衰落的ST波导半年报显示,今年上半年,合计两笔发给房企的贷款未到期,分别是给荣安集团的1.5亿元和淮安弘康房地产公司的5000万元贷款。

其中,荣安集团贷款时间为2010年7月,利率11%,2011年5月贷款的弘康房地产,利率已提到18%,时隔10个月,民间贷款利率上升63%。

委托贷款给ST波导带来不菲收益,今年中报显示,扣除相关税费后,委托贷款带来1774万元利润,而其净利润仅3514.58万元。

上市公司乐当影子银行 129亿委托贷款风险乍现

温州事件之后,民间借贷市场出现连锁反应,民企资金链断裂的消息不断。上市公司一边享受着资金紧张带来的高收益,同时也要承担随时可能出现的违约风险。维科精华(600152)就差点失足。

今年1月,维科精华董事会决定将下属房产公司短期自有资金1.5亿元通过上海银行宁波分行向凯翔集团放贷,期限为6-12个月,年利14.4%,且按月支付利息。

维科精华公告显示,主营工程建筑的凯翔集团2010年截至10月底净利1.0034亿元,总资产21.01亿元,净资产8.79亿元。

今年8月22日,维科精华公布的半年报显示,“截至报告日,该笔资金已全部收回”,正是这时,凯翔集团资金链面临断裂的消息出现。维科精华可谓躲过一劫。

民间借贷是高风险高收益的游戏,至今,已有多家公司的委托贷款未按时收回需要展期。

8月26日,香溢融通公告称,2010年8月30日委托宁波银行(002142)灵桥支行贷给浙江长兴2家贸易公司的各3000万元贷款,经协商均展期6个月,两笔贷款的年利均为18%。

此前的6月29日,驰宏锌锗(600497)公告称,一笔2亿元贷款一年期满后需展期。

7月12日,莱茵置业(000558)公告称,2010年7月给子公司杭州莱德公司的1亿元委托贷款展期半年。

深圳能源(000027)中报称,其2008年元旦借给惠州丰达公司7000万元委贷,期限一年,该款项已逾期,“截至本财务报表批准报出日,贷款展期手续尚在办理之中。”

正处在风口浪尖上的铁路系统债务问题,在上市公司也有体现。

中国中铁今年中报披露多项委托贷款逾期。2007年2月开始,公司陆续给广西地方铁路有限责任公司7笔委托贷款,合计达3亿元,利率参照银行同期利率,最迟贷出一笔资金是2008年4月,2009年10月开始,7笔贷款陆续进入偿还期,除尚未到期的两笔外,其余5笔贷款均已逾期,合计1.9亿元。对此,中国中铁并未提出解决办法。

时代出版放贷保障条款苛刻

民间借贷问题频出,上市公司仍乐此不疲。

10月11日,中南传媒(601098)公告称,通过民生银行(600016)长沙分行向湘电集团发放3亿元委托贷款,年化收益率不低于8%,贷款期限2011年8月至2012年5月。

更令人担心的是,很多找上市公司借款的都是资金最紧张的房企。如爱建股份(600643)给上海新凌房地产公司委托贷款2600万元,亚星化学给潍坊奥林置业公司贷款6000万元。

香溢融通堪称委托贷款最激进的上市公司。

2011年中报显示,其委托贷款项目达31项,金额合计逾9亿元,贷款对象中也能看到如上海星裕置业、温岭市环宇房地产开发等地产商的名字。

“我们做委托贷款业务已有几年时间,积累了很多经验,针对现在的大环境,我们会加强对风险的把控,审慎决策。”10月13日,香溢融通董秘林蔚晴告诉本报记者。

针对房地产贷款,林表示,“我们主要观察委托贷款抵押品情况和偿还能力,内部有完善的考核指标,符合要求才贷款。”

另一个受到瞩目的上市公司是时代出版。

时代出版8月9日董事会通过《关于理财项目的议案》,同意实施总额不超过1亿元理财项目,期限1年,授权经营层具体落实。

8月12日、8月23日和8月29日,分别和国元信托、交通银行签下委托理财的协议,分别是“将自有1000万元委托国元信托理财,期限1年,年利率11%,按季付息。安徽省信用担保集团提供本息连带责任担保”;“将自有6000万元委托交通银行安徽省分行贷款,贷款期1年,年利24.5%,按季付息。以土地为抵押物,股权为质押物”;“将自有3000万元委托交通银行安徽省分行贷款,贷款期1年,年利17%,按季付息。由贷方母公司承担本息连带担保责任”。

业内人士指出,上述6000万贷款涉及土地质押,年利创出上市公司委托理财新高,很容易被联想到房地产企业。

10月13日,时代出版证券事务部人士告诉本报记者,“对于委托贷款的风险,公司有充分考虑,3个贷款项目,都是公司领导多次到对方公司考察后才决定,其中1000万和3000万的项目都有担保,6000万的项目则有充足抵押物。”

据该人士透露,“公司的财务特点是,年初和年末资金需求较多,其余时间账上会有不少大额现金,出于资金增值的需求,所以决定委托贷款。虽然3个项目时间都是1年,但都很可能提前还贷,实际贷款期限可能很短。6000万的项目很可能年底就偿还。”

资金紧张环境下,融出资金的公司具有绝对话语权,这导致资金方不但要求非常高的利息回报,而且设定了苛刻保障条款。

时代出版的保障条款也算苛刻,“6000万项目的风险我们比较关注,该项目是一个文化项目,虽无担保,但抵押给土地及上面的附着物就已价值2亿多。对方公司总资产有十亿多,其股权也是百分之百质押给我们作担保。这些都在公证处签有强制执行公证书,对方公司高管也签下连带责任书,如有问题,高管需以自有财产清偿。”时代出版的上述人士透露。

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